Udlån i Tyskland: Hvor er væksten i forhold til EU?

Udlån i Tyskland: Hvor er væksten i forhold til EU?

Der sker ikke meget i Tyskland i øjeblikket, når det kommer til udlån. På trods af alle bestræbelser, såsom investeringsprogrammer, er væksten i kreditsektoren fortsat langt under forventningerne. I maj 2025 var den årlige vækst på blot 1,9 procent - knapt mere end inflationen, som det fremgår af Barkow Rådgivning rapporteret.

Særligt erhvervslån er presset og næsten fuldstændig stagneret. Mens kreditvæksten i resten af ​​EU har klaret sig bedre i over et år, taber Tyskland klart her. Vækstforskellen er lige nu omkring 1,5 procentpoint til fordel for EU. Det er et klart signal om, at tysk økonomi har det sværere end resten af ​​Europa.

Svingende udlån

Udviklingen af ​​erhvervslån i Tyskland minder om en rutsjebanetur. Efter en mærkbar opadgående bevægelse frem til oktober 2022, hvor kreditvæksten nåede næsten 14 procent, var der fra fjerde kvartal og frem et drastisk fald, som nu er næsten nul. Bundesbank forklarer, at dette fald påvirker alle bankkoncerner og økonomiske sektorer. Virksomheder er i stigende grad afhængige af intern finansiering, hvilket dæmper efterspørgslen efter nye lån.

Samtidig ser vi også en nylig stigning i bankernes udlånsrenter, da de reagerer på høje inflationsrater og det usikre økonomiske miljø. Det betyder, at på trods af en vis genoplivning på kreditmarkedet, trækker bankerne i tøjlerne og agerer mere restriktivt, når det kommer til udlån. Et udsigter fra Bundesbank giver dog håb: en genoplivning i kreditvæksten forventes i andet halvår af 2024, hvis de økonomiske forhold stabiliserer sig. BaFin Advarer dog om en yderligere forværring af situationen på grund af stigende misligholdte lån (NPL) og mulig virksomhedsinsolvens.

Økonomiske udfordringer

De økonomiske forhold er alt andet end rosenrøde. I 2024 blev der registreret et økonomisk fald på 0,2 procent, og den økonomiske produktion i 2023 faldt også med 0,3 procent. Der forventes en lille fremgang for 2025 med en vækst på 0,4 procent. Problemerne er forskellige: Høje energiomkostninger påvirker især den kemiske industri og forarbejdningsindustrien, mens geopolitiske spændinger og strukturelle ændringer i handelen lægger yderligere pres på eksportafhængige virksomheder.

Derudover udgør mange bankers lave kapitalgrundlag en yderligere fare. En stresstest viste, at især små og mindre vigtige institutter har større risiko for misligholdelse af lån. I fjerde kvartal af 2023 har bankerne allerede registreret stigende nedskrivninger på lån til erhvervsejendomme – en indikation af stigende kreditrisici.

Den nuværende situation repræsenterer en stor prøve for den tyske økonomi. De næste par måneder skal vise, hvordan bankernes udlånspolitik tilpasser sig de ændrede økonomiske forhold, og om Bundesbanks prognoser om et gradvist opsving også kan opfyldes.