Skolinimas Vokietijoje: kur yra augimas, palyginti su ES?

Skolinimas Vokietijoje: kur yra augimas, palyginti su ES?

Šiuo metu Vokietijoje nelabai kas vyksta skolinimo srityje. Nepaisant visų pastangų, tokių kaip investicinės programos, kreditų sektoriaus augimas tebėra gerokai mažesnis nei tikėtasi. 2025 m. gegužės mėn. metinis augimo tempas siekė vos 1,9 proc. – vos daugiau nei infliacija, kaip teigiama. Barkow Consulting pranešė.

Paskolos įmonėms ypač patiria spaudimą ir beveik visiškai sustingsta. Nors likusiose Europos Sąjungos šalyse kredito augimas buvo geresnis daugiau nei metus, Vokietija čia akivaizdžiai pralaimi. Šiuo metu augimo skirtumas yra apie 1,5 procentinio punkto ES naudai. Tai aiškus signalas, kad Vokietijos ekonomikai sekasi sunkiau nei likusiai Europai.

Svyruojantis skolinimas

Verslo paskolų plėtra Vokietijoje primena pasivažinėjimą kalneliais. Po pastebimo judėjimo į viršų iki 2022 m. spalio mėn., kai kredito augimas siekė beveik 14 procentų, nuo ketvirtojo ketvirčio buvo drastiškas nuosmukis, kuris dabar jau pasiekė beveik nulį. Bundesbankas paaiškina, kad šis nuosmukis paliečia visas bankų grupes ir ekonomikos sektorius. Įmonės vis labiau pasikliauja vidiniu finansavimu, o tai mažina naujų paskolų paklausą.

Be to, pastaruoju metu pastebime, kad bankai padidino paskolų palūkanų normas, nes jie reaguoja į aukštą infliacijos lygį ir neapibrėžtą ekonominę aplinką. Tai reiškia, kad nepaisant tam tikro atgimimo kreditų rinkoje, bankai tempia vadeles ir ima griežčiau skolinti. Tačiau Bundesbanko perspektyva teikia vilčių: 2024 m. antrąjį pusmetį prognozuojamas kredito augimo pagyvėjimas, jei ekonominės sąlygos stabilizuosis. BaFin Tačiau perspėja apie tolesnį situacijos pablogėjimą dėl didėjančių neveiksnių paskolų (VPL) ir galimų įmonių nemokumo.

Ekonominiai iššūkiai

Ekonominės sąlygos nėra rožinės. 2024 m. buvo užfiksuotas 0,2 procento ekonomikos nuosmukis, o 2023 m. ūkio apimtys taip pat sumažėjo 0,3 procento. 2025 m. tikimasi šiek tiek pagerėjimo – 0,4 proc. Problemos yra įvairios: didelės energijos sąnaudos ypač paliečia chemijos ir perdirbimo pramonę, o geopolitinė įtampa ir struktūriniai prekybos pokyčiai kelia papildomą įtampą nuo eksporto priklausomoms įmonėms.

Be to, maža daugelio bankų kapitalo bazė kelia papildomą pavojų. Testavimas nepalankiausiomis sąlygomis parodė, kad ypač mažoms ir mažiau svarbioms įstaigoms kyla didesnė paskolų įsipareigojimų nevykdymo rizika. 2023 m. ketvirtąjį ketvirtį bankai jau užfiksavo vis didėjančius komercinio nekilnojamojo turto paskolų nurašymus – tai rodo didėjančią kredito riziką.

Dabartinė padėtis yra didelis išbandymas Vokietijos ekonomikai. Artimiausi mėnesiai turės parodyti, kaip bankų skolinimo politika prisitaiko prie besikeičiančių ekonominių sąlygų ir ar gali išsipildyti ir Bundesbanko prognozės dėl laipsniško atsigavimo.