Kreditēšana Vācijā: kur ir izaugsme salīdzinājumā ar ES?

Kreditēšana Vācijā: kur ir izaugsme salīdzinājumā ar ES?

Šobrīd Vācijā kreditēšanas jomā nenotiek daudz. Neskatoties uz visiem centieniem, piemēram, investīciju programmām, izaugsme kredītu sektorā joprojām ir krietni zemāka par prognozēm. 2025. gada maijā gada pieauguma temps bija tikai 1,9 procenti, kas ir gandrīz vairāk nekā inflācijas līmenis, kā norādīts Barkovas konsultācijas ziņots.

Jo īpaši uzņēmumu kredīti ir zem spiediena un gandrīz pilnībā stagnē. Lai gan pārējās Eiropas Savienības valstīs kreditēšanas pieaugums ir bijis labāks jau vairāk nekā gadu, Vācija šeit nepārprotami zaudē. Izaugsmes starpība šobrīd ir aptuveni 1,5 procentpunkti par labu ES. Tas ir skaidrs signāls, ka Vācijas ekonomikai klājas grūtāk nekā pārējai Eiropai.

Svārstīga kreditēšana

Uzņēmumu kredītu attīstība Vācijā atgādina braucienu amerikāņu kalniņos. Pēc manāmas augšupejošas kustības līdz 2022. gada oktobrim, kad kredītu pieaugums sasniedza gandrīz 14 procentus, kopš ceturtā ceturkšņa bija vērojams krass kritums, kas šobrīd ir sasniedzis gandrīz nulli. Bundesbanka skaidro, ka šis kritums skar visas banku grupas un ekonomikas nozares. Uzņēmumi arvien vairāk paļaujas uz iekšējo finansējumu, kas mazina pieprasījumu pēc jauniem kredītiem.

Tajā pašā laikā mēs redzam arī banku aizdevumu procentu likmju kāpumu pēdējā laikā, reaģējot uz augstajiem inflācijas rādītājiem un nenoteikto ekonomisko vidi. Tas nozīmē, ka, neraugoties uz zināmu atdzimšanu kredītu tirgū, bankas rausta grožus un rīkojas daudz ierobežojošāk attiecībā uz kreditēšanu. Tomēr Bundesbankas perspektīva ļauj cerēt: 2024. gada otrajā pusē tiek prognozēta kreditēšanas pieauguma atdzimšana, ja stabilizēsies ekonomiskie apstākļi. BaFin Tomēr brīdina par turpmāku situācijas pasliktināšanos, ko izraisa ienākumus nenesošo kredītu (NPL) palielināšanās un iespējamās uzņēmumu maksātnespējas.

Ekonomiskie izaicinājumi

Ekonomiskie apstākļi ir tikai rožains. 2024. gadā tika reģistrēts ekonomikas kritums par 0,2 procentiem, un arī 2023. gadā ekonomikas izlaide samazinājās par 0,3 procentiem. Neliels uzlabojums gaidāms 2025. gadā ar pieaugumu par 0,4 procentiem. Problēmas ir dažādas: augstās enerģijas izmaksas īpaši skar ķīmisko un pārstrādes rūpniecību, savukārt ģeopolitiskā spriedze un strukturālās izmaiņas tirdzniecībā rada papildu spriedzi no eksporta atkarīgiem uzņēmumiem.

Turklāt daudzu banku zemā kapitāla bāze rada papildu briesmas. Stresa tests parādīja, ka īpaši mazām un mazāk nozīmīgām iestādēm ir lielāks aizdevuma saistību nepildīšanas risks. 2023. gada ceturtajā ceturksnī bankas jau fiksējušas pieaugošus komercīpašuma kredītu norakstījumus, kas liecina par pieaugošiem kredītriskiem.

Pašreizējā situācija ir liels pārbaudījums Vācijas ekonomikai. Nākamajiem mēnešiem būs jāparāda, kā banku kreditēšanas politika pielāgojas mainīgajiem ekonomiskajiem apstākļiem un vai var piepildīties arī Bundesbankas prognozes par pakāpenisku atveseļošanos.