Utlån i Tyskland: Hvor er veksten sammenlignet med EU?

Utlån i Tyskland: Hvor er veksten sammenlignet med EU?

Det skjer ikke mye i Tyskland for tiden når det kommer til utlån. Til tross for all innsats, som investeringsprogrammer, er veksten i kredittsektoren fortsatt godt under forventningene. I mai 2025 var den årlige vekstraten bare 1,9 prosent – ​​knapt mer enn inflasjonsraten, som sagt Barkow Consulting rapportert.

Særlig bedriftslån er under press og stagnerer nesten fullstendig. Mens kredittveksten i resten av EU har prestert bedre i over ett år, taper Tyskland klart her. Vekstforskjellen er for tiden rundt 1,5 prosentpoeng i EUs favør. Dette er et tydelig signal om at tysk økonomi har det vanskeligere enn resten av Europa.

Svingende utlån

Utviklingen av bedriftslån i Tyskland minner om en berg-og-dal-banetur. Etter en merkbar bevegelse oppover frem til oktober 2022, da kredittveksten nådde nesten 14 prosent, var det en drastisk nedgang fra fjerde kvartal og utover, som nå har nådd nesten null. Bundesbank forklarer at denne nedgangen påvirker alle bankgrupper og økonomiske sektorer. Bedrifter er i økende grad avhengig av intern finansiering, noe som demper etterspørselen etter nye lån.

Samtidig ser vi også en nylig økning i utlånsrentene fra bankene ettersom de reagerer på høy inflasjon og det usikre økonomiske miljøet. Det betyr at til tross for en viss oppsving i kredittmarkedet, trekker bankene i tøylene og opptrer mer restriktivt når det gjelder utlån. Et utsikter fra Bundesbank gir imidlertid håp: en gjenoppliving i kredittveksten er spådd for andre halvdel av 2024 dersom de økonomiske forholdene stabiliserer seg. BaFin Advarer imidlertid om en ytterligere forverring av situasjonen på grunn av økende misligholdte lån (NPL) og mulige bedriftsinsolvens.

Økonomiske utfordringer

De økonomiske forholdene er alt annet enn rosenrøde. I 2024 ble det registrert en økonomisk nedgang på 0,2 prosent og den økonomiske produksjonen i 2023 falt også med 0,3 prosent. Det forventes en liten bedring for 2025, med en vekst på 0,4 prosent. Problemene er mangfoldige: Høye energikostnader rammer spesielt kjemisk industri og prosessindustri, mens geopolitiske spenninger og strukturelle endringer i handelen legger ytterligere belastninger på eksportavhengige selskaper.

I tillegg representerer den lave kapitalbasen til mange banker en ekstra fare. En stresstest viste at spesielt små og mindre viktige institusjoner har større risiko for mislighold av lån. I fjerde kvartal 2023 har bankene allerede registrert økende nedskrivninger på lån til næringseiendom – en indikasjon på økende kredittrisiko.

Den nåværende situasjonen representerer en stor test for tysk økonomi. De neste månedene vil måtte vise hvordan bankenes utlånspolitikk tilpasser seg de endrede økonomiske forholdene og om Bundesbanks prognoser om en gradvis bedring også kan oppfylles.