Kredyty w Niemczech: gdzie jest wzrost w porównaniu z UE?

Kredyty w Niemczech: gdzie jest wzrost w porównaniu z UE?

Niewiele dzieje się obecnie w Niemczech, jeśli chodzi o udzielanie kredytów. Pomimo wszelkich wysiłków, takich jak programy inwestycyjne, wzrost w sektorze kredytowym pozostaje znacznie poniżej oczekiwań. W maju 2025 r. roczna stopa wzrostu wyniosła zaledwie 1,9 procent – ​​niewiele więcej niż stopa inflacji, jak stwierdzono Firma konsultingowa Barków zgłoszone.

Szczególnie kredyty korporacyjne znajdują się pod presją i niemal całkowicie znajdują się w stagnacji. Podczas gdy wzrost akcji kredytowej w pozostałej części Unii Europejskiej jest lepszy od ponad roku, Niemcy wyraźnie na tym tracą. Różnica we wzroście wynosi obecnie około 1,5 punktu procentowego na korzyść UE. To wyraźny sygnał, że niemiecka gospodarka przeżywa trudniejszą sytuację niż reszta Europy.

Zmienna akcja kredytowa

Rozwój kredytów korporacyjnych w Niemczech przypomina jazdę kolejką górską. Po zauważalnym ruchu wzrostowym do października 2022 r., kiedy wzrost akcji kredytowej osiągnął prawie 14 proc., począwszy od czwartego kwartału nastąpił drastyczny spadek, który obecnie osiągnął prawie zero. Bundesbanku wyjaśnia, że ​​spadek ten dotyka wszystkich grup bankowych i sektorów gospodarki. Firmy w coraz większym stopniu opierają się na finansowaniu wewnętrznym, co ogranicza popyt na nowe kredyty.

Jednocześnie obserwujemy również niedawny wzrost oprocentowania kredytów przez banki w odpowiedzi na wysoką stopę inflacji i niepewne otoczenie gospodarcze. Oznacza to, że pomimo pewnego ożywienia na rynku kredytowym, banki ściągają wodze i działają bardziej restrykcyjnie w zakresie akcji kredytowej. Nadzieję dają jednak perspektywy Bundesbanku: w drugiej połowie 2024 r. prognozowane jest ożywienie dynamiki akcji kredytowej, jeśli warunki gospodarcze się ustabilizują. BaFin Ostrzega jednak przed dalszym pogorszeniem sytuacji w związku ze wzrostem kredytów zagrożonych (NPL) i możliwą niewypłacalnością przedsiębiorstw.

Wyzwania gospodarcze

Warunki gospodarcze wcale nie są różowe. W 2024 r. zanotowano spadek gospodarczy o 0,2 proc., a produkcja gospodarcza w 2023 r. również spadła o 0,3 proc. W 2025 r. spodziewana jest niewielka poprawa, przy wzroście o 0,4 proc. Problemy są różnorodne: wysokie koszty energii szczególnie dotykają przemysł chemiczny i przetwórczy, podczas gdy napięcia geopolityczne i zmiany strukturalne w handlu stanowią dodatkowe obciążenie dla przedsiębiorstw zależnych od eksportu.

Dodatkowo dodatkowym zagrożeniem jest niska baza kapitałowa wielu banków. Test warunków skrajnych wykazał, że szczególnie małe i mniej ważne instytucje są bardziej narażone na niespłacanie kredytów. W IV kwartale 2023 roku banki odnotowały już zwiększenie odpisów na kredyty na nieruchomości komercyjne, co jest oznaką rosnącego ryzyka kredytowego.

Obecna sytuacja stanowi poważny test dla niemieckiej gospodarki. Najbliższe miesiące będą musiały pokazać, jak polityka kredytowa banków dostosowuje się do zmieniających się warunków gospodarczych i czy spełnią się także prognozy Bundesbanku dotyczące stopniowego ożywienia.