Creditarea în Germania: unde este creșterea comparativ cu UE?

Creditarea în Germania: unde este creșterea comparativ cu UE?

Nu se întâmplă mare lucru în Germania în momentul de față când vine vorba de împrumuturi. În ciuda tuturor eforturilor, cum ar fi programele de investiții, creșterea sectorului creditului rămâne cu mult sub așteptări. În mai 2025, rata anuală de creștere a fost de doar 1,9% - abia mai mult decât rata inflației, după cum se spune Barkow Consulting raportat.

Împrumuturile corporative în special sunt sub presiune și stagnează aproape complet. În timp ce creșterea creditului în restul Uniunii Europene a avut o performanță mai bună de peste un an, Germania pierde în mod clar aici. Diferența de creștere este în prezent de aproximativ 1,5 puncte procentuale în favoarea UE. Acesta este un semnal clar că economia germană trece mai greu decât restul Europei.

Creditare fluctuantă

Dezvoltarea creditelor corporative în Germania amintește de o plimbare cu roller coaster. După o mișcare ascendentă vizibilă până în octombrie 2022, când creșterea creditului a atins aproape 14 la sută, s-a înregistrat o scădere drastică începând cu trimestrul al patrulea, care a ajuns acum aproape la zero. Bundesbank explică faptul că această scădere afectează toate grupurile bancare și sectoarele economice. Companiile se bazează din ce în ce mai mult pe finanțarea internă, ceea ce reduce cererea de noi împrumuturi.

În același timp, asistăm la o creștere recentă a ratelor dobânzilor la împrumuturi de către bănci, deoarece acestea răspund la ratele ridicate ale inflației și la mediul economic incert. Aceasta înseamnă că, în ciuda unei anumite revigorări a pieței creditelor, băncile trag frâiele și acționează mai restrictiv atunci când vine vorba de creditare. Cu toate acestea, o perspectivă de la Bundesbank dă speranță: o revigorare a creșterii creditului este prognozată pentru a doua jumătate a anului 2024, dacă condițiile economice se stabilesc. BaFin Cu toate acestea, avertizează asupra unei alte deteriorări a situației din cauza creșterii creditelor neperformante (NPL) și a posibilelor insolvențe ale companiilor.

Provocări economice

Condițiile economice sunt orice altceva decât roz. În 2024, s-a înregistrat un declin economic de 0,2%, iar producția economică în 2023 a scăzut, de asemenea, cu 0,3%. Pentru 2025 se așteaptă o ușoară îmbunătățire, cu o creștere de 0,4%. Problemele sunt diverse: costurile ridicate ale energiei afectează în special industriile chimice și de prelucrare, în timp ce tensiunile geopolitice și schimbările structurale în comerț pun o presiune suplimentară asupra companiilor dependente de export.

În plus, baza scăzută de capital a multor bănci reprezintă un pericol suplimentar. Un test de stres a arătat că instituțiile mici și mai puțin importante, în special, sunt expuse unui risc mai mare de nerambursare a împrumuturilor. În al patrulea trimestru al anului 2023, băncile au înregistrat deja scăderi în creștere ale creditelor imobiliare comerciale - un indiciu al riscurilor de credit în creștere.

Situația actuală reprezintă un test major pentru economia germană. Următoarele luni vor trebui să arate modul în care politicile de creditare ale băncilor se adaptează la condițiile economice în schimbare și dacă previziunile Bundesbank privind o redresare treptată pot fi, de asemenea, îndeplinite.