Pôžičky v Nemecku: Kde je rast v porovnaní s EÚ?

Pôžičky v Nemecku: Kde je rast v porovnaní s EÚ?

V Nemecku sa toho v súčasnosti pri požičiavaní veľa nedeje. Napriek všetkému úsiliu, akým sú investičné programy, zostáva rast v úverovom sektore výrazne za očakávaniami. V máji 2025 bola ročná miera rastu len 1,9 percenta – sotva viac ako miera inflácie, ako sa uvádza Poradenstvo Barkow nahlásené.

Najmä podnikové úvery sú pod tlakom a takmer úplne stagnujú. Zatiaľ čo rast úverov vo zvyšku Európskej únie už vyše roka dosahuje lepšie výsledky, Nemecko tu jednoznačne stráca. Rozdiel v raste je v súčasnosti približne 1,5 percentuálneho bodu v prospech EÚ. To je jasný signál, že nemecká ekonomika to má ťažšie ako zvyšok Európy.

Kolísavé pôžičky

Vývoj podnikových úverov v Nemecku pripomína jazdu na horskej dráhe. Po citeľnom pohybe nahor do októbra 2022, keď rast úverov dosiahol takmer 14 percent, došlo od štvrtého štvrťroka k drastickému poklesu, ktorý teraz dosiahol takmer nulu. Bundesbanka vysvetľuje, že tento pokles sa týka všetkých bankových skupín a ekonomických sektorov. Firmy sa čoraz viac spoliehajú na interné financovanie, čo tlmí dopyt po nových úveroch.

Zároveň sme svedkami nedávneho zvýšenia úrokových sadzieb zo strany bánk, ktoré reagujú na vysokú mieru inflácie a neisté ekonomické prostredie. Znamená to, že napriek určitému oživeniu na úverovom trhu banky ťahajú opraty a pri poskytovaní úverov postupujú reštriktívnejšie. Výhľad Bundesbanky však dáva nádej: oživenie rastu úverov sa predpokladá na druhú polovicu roku 2024, ak sa ekonomické podmienky stabilizujú. BaFin Varuje však pred ďalším zhoršovaním situácie v dôsledku narastajúcich nesplácaných úverov (NPL) a možných platobných neschopnosťou firiem.

Ekonomické výzvy

Ekonomické podmienky sú všetko, len nie ružové. V roku 2024 bol zaznamenaný ekonomický pokles o 0,2 percenta a výkon ekonomiky v roku 2023 tiež klesol o 0,3 percenta. Pre rok 2025 sa očakáva mierne zlepšenie s rastom o 0,4 percenta. Problémy sú rôznorodé: vysoké náklady na energiu ovplyvňujú najmä chemický a spracovateľský priemysel, zatiaľ čo geopolitické napätie a štrukturálne zmeny v obchode vytvárajú ďalší tlak na spoločnosti závislé od exportu.

Nízka kapitálová základňa mnohých bánk navyše predstavuje ďalšie nebezpečenstvo. Záťažový test ukázal, že najmä malé a menej významné inštitúcie sú vystavené väčšiemu riziku nesplácania úverov. V štvrtom štvrťroku 2023 už banky zaznamenali zvyšujúce sa odpisy úverov na komerčné nehnuteľnosti, čo naznačuje rastúce úverové riziká.

Súčasná situácia predstavuje veľkú skúšku pre nemeckú ekonomiku. Najbližšie mesiace ukážu, ako sa úverová politika bánk prispôsobí meniacim sa ekonomickým podmienkam a či sa podarí naplniť aj prognózy Bundesbanky o postupnom oživení.