Utlåning i Tyskland: Var är tillväxten jämfört med EU?

Utlåning i Tyskland: Var är tillväxten jämfört med EU?

Det händer inte så mycket i Tyskland just nu när det kommer till utlåning. Trots alla ansträngningar, såsom investeringsprogram, är tillväxten i kreditsektorn fortfarande långt under förväntningarna. I maj 2025 var den årliga tillväxttakten bara 1,9 procent - knappt mer än inflationen, som sagt Barkow Consulting rapporterad.

Särskilt företagslånen är under press och nästan helt stagnerar. Medan kredittillväxten i resten av EU har presterat bättre i över ett år, tappar Tyskland klart här. Tillväxtskillnaden ligger för närvarande på cirka 1,5 procentenheter till fördel för EU. Det är en tydlig signal om att den tyska ekonomin har det svårare än resten av Europa.

Fluktuerande utlåning

Utvecklingen av företagslån i Tyskland påminner om en berg-och-dalbana. Efter en märkbar rörelse uppåt fram till oktober 2022, då kredittillväxten nådde nästan 14 procent, skedde en drastisk nedgång från fjärde kvartalet och framåt, som nu har nått nästan noll. Bundesbank förklarar att denna nedgång påverkar alla bankgrupper och ekonomiska sektorer. Företagen förlitar sig alltmer på intern finansiering, vilket dämpar efterfrågan på nya lån.

Samtidigt ser vi också en nyligen ökad utlåningsräntor från banker då de reagerar på höga inflationstakt och den osäkra ekonomiska miljön. Det gör att trots en viss återhämtning på kreditmarknaden drar bankerna i tyglarna och agerar mer restriktivt när det gäller utlåning. En utsikt från Bundesbank ger dock hopp: en återhämtning i kredittillväxten förutses för andra halvåret 2024 om de ekonomiska förhållandena stabiliseras. BaFin Varnar dock för en ytterligare försämring av situationen på grund av ökande nödlidande lån (NPL) och eventuella företagsinsolvens.

Ekonomiska utmaningar

De ekonomiska förutsättningarna är allt annat än rosa. År 2024 noterades en ekonomisk nedgång på 0,2 procent och den ekonomiska produktionen 2023 sjönk också med 0,3 procent. En liten förbättring väntas för 2025, med en tillväxt på 0,4 procent. Problemen är olika: höga energikostnader påverkar särskilt kemi- och processindustrin, medan geopolitiska spänningar och strukturella förändringar i handeln utsätter exportberoende företag för ytterligare påfrestningar.

Dessutom utgör många bankers låga kapitalbas en ytterligare fara. Ett stresstest visade att framförallt små och mindre viktiga institut löper större risk för fallissemang. Under fjärde kvartalet 2023 har banker redan registrerat ökande nedskrivningar på kommersiella fastighetslån – en indikation på ökande kreditrisker.

Den nuvarande situationen utgör ett stort test för den tyska ekonomin. De närmaste månaderna måste visa hur bankernas utlåningspolitik anpassar sig till de förändrade ekonomiska förhållandena och om Bundesbanks prognoser om en gradvis återhämtning också kan uppfyllas.