Prestiti in Germania: dov'è la crescita rispetto all'UE?

Prestiti in Germania: dov'è la crescita rispetto all'UE?

Al momento in Germania non sta accadendo molto per quanto riguarda i prestiti. Nonostante tutti gli sforzi, come i programmi di investimento, la crescita del settore creditizio rimane ben al di sotto delle aspettative. Nel maggio 2025, il tasso di crescita annuo era solo dell’1,9%, poco più del tasso di inflazione, come indicato Consulenza Barkow segnalato.

Soprattutto i prestiti alle imprese sono sotto pressione e sono quasi completamente stagnanti. Mentre la crescita del credito nel resto dell’Unione Europea ha registrato risultati migliori da oltre un anno, la Germania sta chiaramente perdendo terreno. La differenza di crescita è attualmente di circa 1,5 punti percentuali a favore dell’UE. Questo è un chiaro segnale che l’economia tedesca sta attraversando un periodo più difficile rispetto al resto d’Europa.

Prestiti fluttuanti

Lo sviluppo dei prestiti alle imprese in Germania ricorda un giro sulle montagne russe. Dopo un notevole movimento al rialzo fino all’ottobre 2022, quando la crescita del credito ha raggiunto quasi il 14%, a partire dal quarto trimestre si è verificato un drastico calo, che ora ha raggiunto quasi lo zero. La Bundesbank spiega che questo calo colpisce tutti i gruppi bancari e i settori economici. Le imprese fanno sempre più affidamento sui finanziamenti interni, il che frena la domanda di nuovi prestiti.

Allo stesso tempo, stiamo anche assistendo a un recente aumento dei tassi sui prestiti da parte delle banche in risposta agli elevati tassi di inflazione e al contesto economico incerto. Ciò significa che, nonostante una certa ripresa del mercato creditizio, le banche stanno tirando le redini e agendo in modo più restrittivo quando si tratta di prestiti. Tuttavia, le prospettive della Bundesbank danno speranza: una ripresa della crescita del credito è prevista per la seconda metà del 2024 se le condizioni economiche si stabilizzano. BaFin Tuttavia, avverte di un ulteriore deterioramento della situazione a causa dell'aumento dei crediti in sofferenza (NPL) e delle possibili insolvenze aziendali.

Sfide economiche

Le condizioni economiche sono tutt’altro che rosee. Nel 2024 è stato registrato un calo economico dello 0,2% e nel 2023 anche la produzione economica è diminuita dello 0,3%. Per il 2025 si prevede un leggero miglioramento, con una crescita dello 0,4%. I problemi sono diversi: gli elevati costi energetici colpiscono soprattutto l’industria chimica e di trasformazione, mentre le tensioni geopolitiche e i cambiamenti strutturali nel commercio pongono ulteriore pressione sulle aziende dipendenti dalle esportazioni.

Un ulteriore pericolo rappresenta inoltre la scarsa base patrimoniale di molte banche. Da uno stress test è emerso che sono soprattutto gli istituti piccoli e meno importanti a correre un rischio maggiore di insolvenza sui prestiti. Nel quarto trimestre del 2023, le banche hanno già registrato crescenti svalutazioni sui prestiti immobiliari commerciali, indice di un aumento dei rischi di credito.

La situazione attuale rappresenta un test importante per l’economia tedesca. I prossimi mesi dovranno dimostrare come le politiche creditizie delle banche si adatteranno alle mutevoli condizioni economiche e se anche le previsioni della Bundesbank di una ripresa graduale potranno essere soddisfatte.