Telefónica Deutschland: Delnica kljub padcu podcenjena?

Telefónica Deutschland: Delnica kljub padcu podcenjena?

Kölnsko telekomunikacijsko pokrajino trenutno zaznamujejo izzivi in ​​priložnosti. Zlasti Telefónica Deutschland Holding (HMSE:O2D) preživlja težko obdobje. kako Yahoo Finance poročila, je podjetje v preteklem letu zabeležilo 7-odstotni upad, medtem ko je donos delnic od začetka leta pokazal trend upadanja. Ta razvoj odpira vprašanja, saj ni nobenih pomembnih novic ali presenečenj glede dobička, ki bi pojasnili padec.

Trenutna cena kaže, da je trg morda spregledal notranjo vrednost podjetja. Razmerje med ceno in dobičkom (P/E) je 17,7, kar je pod povprečjem konkurentov, ki znaša 21,4, in pod povprečjem evropske telekomunikacijske industrije, ki znaša 19,1. Ta nižji P/E bi lahko pomenil, da so nižja pričakovanja glede prihodnjih stopenj rasti dobička. Poštena vrednost delnice je ocenjena na 12,42 evra, kar jo uvršča med podcenjene.

Ponudba storitev in položaj na trgu

Telefónica Deutschland ponuja široko paleto integriranih telekomunikacijskih storitev za potrošnike in podjetja. To vključuje mobilne in stacionarne glasovne in podatkovne storitve ter povezave VDSL in optičnih vlaken, ki so zasnovane za zelo visoke hitrosti prenosa podatkov. Del ponudbe so tudi digitalni izdelki in storitve, kot sta O2 TV in O2 Cloud. Ta raznolikost je podjetju zagotovila trden položaj na trgu, vendar sedanji razvoj odpira vprašanja.

Tržni raziskovalci so ugotovili, da evropski telekomunikacijski sektor trpi zaradi stroškovnega pritiska in nizkih dividend. Glede na poročilo avtorja Morningstar Analitiki pričakujejo, da bodo ti pritiski popustili, ko bo inflacija padla. Telekomunikacijski sektor bi lahko veljal za podcenjenega, kar pomeni, da bi morali vlagatelji razviti dober občutek za dividendno politiko in alokacijo kapitala.

Pogled na konkurenčno situacijo

V času, ko se podjetja, kot sta Deutsche Telekom in Vodafone, spopadajo z velikimi izzivi, kot je izguba televizijskih in širokopasovnih strank, je morda ključno, da Telefónica ne izgubi stika. Po mnenju Morningstarja je Deutsche Telekom povečal svoj tržni delež s predplačniško ponudbo, medtem ko se konkurenti, kot je Vodafone, borijo zaradi upada števila naročnikov.

Kako se bodo stvari razvijale, bomo še videli. Priporočila za dodajanje Telefónice Deutschland na nadzorni seznam so pametna strategija, saj bi se lahko razmere na trgu kmalu spremenile. Vendar ostaja eno tveganje: šibkejši donosi in neskladna rast dobička bi lahko še dodatno zameglili pogled vlagateljev na podjetje.

Vlagatelji, ki jih zanima dolgoročna obravnava telekomunikacijskih delnic, bi lahko analizirali tudi trenutne številke Telefónice Deutschland, ki po mnenju WiseSheets imajo trenutni P/E 20,54 - kar se je bistveno spremenilo v primerjavi z zadnjimi četrtletji. Tudi zgodovinski P/E je višji v primerjavi z 10-letnim povprečjem.

Na splošno je še vedno razburljivo videti, kako se bo Telefónica Deutschland uveljavila na tako dinamičnem trgu. Prihodnji meseci bi lahko bili ključni za pozicioniranje v sektorju in kmalu lahko pride do pozitivnih signalov za vlagatelje.